El boom de los préstamos en dólares y la posible apertura

En enero, los préstamos en dólares alcanzaron un récord histórico, impulsados principalmente por créditos comerciales. Este crecimiento llevó a algunos a especular con la idea de que el gobierno podría estar pensando en facilitar aún más el acceso a financiamiento en moneda dura para todos, incluso para quienes no generan ingresos en dólares.

¿Qué significa esto? Hasta ahora, las reglas que limitan los préstamos en dólares están en parte enmarcadas en un decreto del año 2002, que restringe quiénes pueden acceder a créditos en esta moneda. Solo pueden tomar préstamos en dólares quienes tengan ingresos habituales provenientes del comercio exterior o actividades vinculadas, y estos fondos deben estar destinados a financiar esas actividades.

¿Qué dice el gobierno y el Banco Central? 🤔

Por el momento, desde el Ministerio de Economía no confirmaron ningún plan oficial para modificar esas reglas. Sin embargo, desde el Banco Central aclararon que, para cambiar las regulaciones existentes, primero sería necesario que se revierta o modifique el decreto del 2002. Este decreto, en concreto, regula la posibilidad de abrir cuentas en dólares y tomar créditos en esta moneda.

El artículo 23 del Decreto 905/2002 establece que los depósitos en dólares solo pueden destinarse a financiar a quienes tengan ingresos en dólares por actividades de comercio exterior. Esto limita bastante quién puede acceder a estos créditos, aunque algunos expertos y fuentes del mercado creen que habría interés en ampliar esa capacidad en el futuro cercano.

¿Y qué pasa con los préstamos en dólares en la práctica? 💼

El Banco Central muestra que, en enero, el stock de préstamos en dólares creció un 7,7% respecto al mes anterior, alcanzando los u$s19.774 millones. La mayor parte de ese financiamiento viene de créditos comerciales, y parte de ese dinero se liquidó en el Mercado Libre de Cambios, permitiendo compras por casi u$s1.700 millones en lo que va del año.

Recientemente, medios como Bloomberg informaron que el ministro de Economía, Luis Caputo, estaría considerando eliminar las restricciones que hoy limitan que bancos puedan ofrecer créditos en dólares a personas y empresas que no generan ingresos en esa moneda. La idea sería aprovechar los fondos acumulados en el país, que se estiman entre u$s170.000 y u$s200.000 millones, para impulsar el financiamiento en moneda extranjera y así reactivar ciertos sectores, como el inmobiliario y el hipotecario.

¿Qué beneficios traerían estos cambios? 🚀

Con una mayor estabilidad cambiaria y un respaldo fuerte de las reservas, se buscaría que los bancos puedan ofrecer préstamos en dólares a tasas más competitivas, que podrían estar entre el 5% y 7% anual. Actualmente, los plazos fijos en dólares están ofreciendo tasas de hasta un 5%, por lo que la idea sería facilitar créditos para autos, viviendas y otros bienes, con tasas accesibles para quienes puedan acceder a estos financiamientos.

¿Qué opinan los bancos? 🤝🤔

Las instituciones financieras están divididas en sus posturas. La Asociación de Bancos Argentinos (ADEBA), que agrupa a bancos nacionales, consideran que sería importante que puedan ofrecer préstamos en dólares, ya que son ellas quienes gestionan el riesgo y evalúan quiénes pueden acceder. Por otro lado, la Asociación de Bancos de la Argentina (ABA), que tiene una mayor presencia de bancos extranjeros, se muestra más escéptica y advierte que no siempre sería conveniente dar créditos en dólares a quienes no tienen ingresos en esa moneda.

Por ahora, todo parece estar en la fase de discusión y análisis. Lo que sí está claro es que, si se decide dar ese paso, tendría un impacto importante en la economía y en la posibilidad de que más personas puedan acceder a financiamiento en dólares en el país.